Saturday, October 12, 2013

中国对美国财政僵局“很恼火”

 
据中国政府的一些现任和前任顾问透露,华盛顿在债务问题上的边缘政策手段在北京激起了深切的愤怒, 强化了中国方面降低世界对美元依赖的决心。
美国的政治领导人目前加紧了商讨,以求解决他们之间的财政对峙,这令外界期待华盛顿有望赶在下周的最后期限之前提高债务上限。
但是,最后一刻谈判的前景将刺激中国方面不安的神经,因为中国政府是美国国债的最大海外持有者。
“你不能让政治斗争绑架全球经济。那是不负责任的,”中 国社会科学院(Chinese Academy of Social Sciences)学部委员余永定表示。
“我们感到愤怒,但并不恐慌。后果将对 美国的声誉不利,因为债务信誉太重要了,”余永定表示。他还曾经担任中国央行货币政策委员会的顾问。
在公开场合,中国官员迄今对美国债务辩论保持克制,没有发表激烈言论。中国总理李克强表示,北京方面正“高度关注”这个问题。
私下里,人们的观点更为直白。“简单地说,他们相当恼火,”中国央行的一名顾问表示。
余永定和其他中国学者认为,短期而言,中方很难采取什么行动。
鉴于中国持有多达1.3万亿美元的美国国债,任何突然的抛售举动都会扰动全球市场,损 害中国所持的其余美国资产的价值,这正是中国外汇储备管理者想要避免的局面。
“只要想一想这个资产组合的规模,就会明白操作难度很大,”上海高级金融学院(Shanghai Advanced Institute of Finance)副院长朱宁表示。“他们希望慢慢来,避免在市场上激发起领跑者。”
就更长期而言,这种缓慢调整的方式似乎已让中国在推动外汇储备多元化、降低对美元的依赖方面取得进展。
对美国财政部数据的分析显示,中国外汇储备中的美元资产比重在2012年6月底已降至49%(这是可获得的最新数据),远低于三年前的 69%。
“我们需要继续推动多元化。即使没有这场最新的债务辩论,中国也有必要分散投资,”国家信息中心(State Information Center)经济学家朱宝亮表示。该中心是中国掌握实权的规划部门——国家发改委(NDRC)旗下一个研究单位。
根据对美国数据的分析,美国国债在2009年占中国政府所持美元资产的大约62%,但在去年达到72%。
“我们增加了对美国政府债务的投资,是因为它看上去那么安全,而‘机构债券’——尤其是美国 政府支持的抵押贷款企业房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)——则不那么安全。现在,我们 应当关注美国政府债务以外的选择,”中国人民大学研究员唐杰表示。
除了在资产组合中降低美元资产比重、改投其它货币以外,中国的另一个目标是降低美元在全球金 融中的影响力。自2009年初出台推动人民币国际化的战略以来,中国一直在向这个目标努力。
在资本账户尚未全面开放的情况下,要实现这个目标是有难度的,但北京方面迄今保持了稳步推进的势头。全球支付公司Swift数据显示,人民 币在全球外汇交易量中所占份额已从2010年的0.9%跃升至2013年的2.2%。
周四,中国央行与欧洲央行(ECB)签署货币互换协议,标志着北京方面朝向增加人民币的国际使用又迈出一小步。
时机上也许只是巧合,但意义仍是重大而明显的:这是中国削减其美元敞口的漫长征途上的又一步。

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