美联储连续大幅度加息引发硅谷银行倒闭

 

 美联储连续大幅度加息引发硅谷银行倒闭



3月10日，美国第16大银行硅谷银行（Silicon Valley Bank）突然倒闭，在全美金融和科技界引起恐慌。人们担心2008年雷曼兄弟银行倒闭引发全球金融海啸的事件，今又重演。硅谷银行1983年成立，拥有约2090亿美元资产，存款规模达1754亿美元，是美国高科技产业区硅谷存款最多的银行。硅谷银行倒闭，有多种因素，分析人士认为最重要的因素是，受到美联储连续大幅度加息所祸及。


时间可追溯到2020下半年，那时受宽松的财政政策影响，全美迎来对科技公司融资的热潮，这些公司迅速积累了大量现金，其中很大一部分流入硅谷银行。硅谷银行就在极低的利率环境下，将涌入的大部分热钱，投资于美国政府债券，传统上最安全的投资，想从中挣点小钱。

 然而，2022年，美国通货膨胀急剧升高，美联储不得不加息抑制通胀，快速加息带来美债暴跌。硅谷银行在低息时期购买的证券资产，在2022年给自己带来超过25亿美元的损失。问题还在于，2022年美联储的快速加息导致全球科技初创公司的日子都不好过，融资融不到，股价一路跌，研发要继续就只能消耗在硅谷银行的存款。自22年3月起，硅谷银行的资金开始大量流出，该银行不得不亏损抛售手中的证券资产。自23年3月8日被爆出现18亿元亏损的消息后，多家投资公司高管及科技公司负责人，在社交媒体上发布消息，呼吁大家从硅谷银行转走资金，9日一天便转走420亿，这是典型的银行挤兑。就这样，短短48小时后，硅谷银行便关门倒闭。

 美联储加息抑制通胀，是正确的决定，但升息过猛：去年3月，联邦基金利率接近0%，接着一年之内，升息八次，到今年2月初，利率已升至4.75%。大幅升息的结果是，公司成本增加了，消费者开支增加了，债券的价值下跌，就像对身体虚弱的人用上了虎狼药，结果首先摧垮了硅谷银行虚弱的身体。乔治梅森大学（George Mason University）高级研究员霍尼格（Thomas Hoenig）指出：用非常大幅度的加息来冲击经济，就是“用另一个错误来纠正这个错误”。

 硅谷银行主要为硅谷的创投公司提供资金，与整个硅谷的风险资本密切相关。《华尔街日报》报道，硅谷知名创投家谭（Garry Tan）指出，若硅谷银行倒闭问题未能妥善解决，“可能对新创公司构成毁灭性打击，甚至使新创和创新倒退10年”。调查显示，近400家初创公司表示他们正面临风险，超过100家表示自己在未来30天内可能无法支付薪资。

 代表旧金山的加州参议员维纳（Scott Wiener）推文表示：旧金山湾区是整个国家创新体系的心脏区，科技业最大的地区性银行倒闭，受到重创的不仅是湾区本地的经济和居民，还有美国整个银行体系。硅谷银行倒闭消息传出，从湾区的客户家中到遥远的亚洲股票市场，整个网络黑云压境，迅速将恐慌传播到了全世界金融市场的每一个角落。

 紧跟着硅谷银行倒闭的还有签名银行（Signature）。经济学家表示可能面临相似风险的银行还有186家。这都是在美联储的快速升息过程中发生的。据彭博社报导，摩根大通（JP Morgan）资产管理投资长米歇尔（Bob Michele）说，危机才刚开始，随着银行业动荡席卷金融市场，美国经济可能硬着陆。