中国大型银行不良贷款快速上升

 


随着中国经济放缓令企业借款人承压，中国各大银行第三季度的不良贷款大幅增长，增速达到至少7年来的最高水平。但分析师们表示，资产质量下降 仍然可控。

中国工商银行(ICBC)和中国建设银行(CCB)发布的季报显示，两家银行第三季度不良贷款分别增长9%和10%，是至少7年来的最大增 幅。按资产计算，工行和建行是中国最大的两家银行。

但分析师表示，不应误读这两家银行不良贷款的增长。渣打银行(Standard Chartered)的中国金融机构分析师陈睆明(Dorris Chen)表示：“市场很可能对工行和建行的不良贷款过于担忧了。不良贷款之所以上升，是因为这些银行不愿将它们出售给不良资产管理公司。它并不意味着资 产质量出现了更严重的根本问题。”

中国央行本周发布的数据显示，银行已经削减了它们在陷入困境的房地产领域的敞口。第三季度发放给购房者和开发商的贷款同比下降了5%。

许多银行今年大举出售或核销不良贷款，但最大的几家银行选择努力将不良贷款留在本行，寄望于至少能够回收一些价值。

中国农业银行(ABC)在今年9月末的不良贷款率高达1.29%，是中国5大银行里最高的，中国第四大银行中国银行(BOC)的不良贷款率为 1.07%。

分析师表示，尽管不用担心不良贷款的上升，但更大的风险在于，此类数据是否真实反映出了逾期贷款的真实水平。银行可以通过贷款滚转或延期来掩 盖逾期贷款。

但这些银行数据中的一个亮点是，净息差（贷款产生的利息收入与为存款支付的利息之差）依然高于许多分析师的预期。

建行的净息差维持2.80%不变，农行从3个月前的2.93%略降至2.91%，但这依然远高于2012年和2013年的水平。

中国央行行长周小川在今年3月表示，可能在两年内取消实施已久的银行存款利率上限。预计此类改革将会挤压银行业的利润率，因为银行将不得不通 过提高存款利率来争抢客户资金。

但许多分析师认为，经济放缓将迫使政策制定者延迟取消上限，以免存款利率上升传导至贷款成本，导致后者上升，从而进一步拖累业已放缓的经济。

中国经济在第三季度的同比增速为7.3%，低于二季度的7.5%，创下5年来的最低增速。

中国央行今年还采取了一系列定向宽松措施。上月，它通过向大银行发放贷款，向银行体系注入5000亿元人民币。本月，它进一步向中等规模银行 注入2000亿元人民币的流动性。这帮助银行降低了资金成本。

与此同时，银行由于担心经济放缓而提高了贷款利率来补偿违约风险的上升，使得贷款利率依然保持相对高位。

同时，监管机构对信托公司和其他非银行贷款机构的表外信贷的打击，导致一些实力较弱的借款者重新回到传统银行。这也帮助推升了贷款利率。